Risk Assessment of the Life Insurer in Taiwan: An Examination of the Interest Sensitive Life Insurance Policies
學年 106
學期 2
出版（發表）日期 2018-06-01
作品名稱 Risk Assessment of the Life Insurer in Taiwan: An Examination of the Interest Sensitive Life Insurance Policies
作品名稱（其他語言） 台灣壽險保險人之風險評估：利率變動型壽險之檢視
著者 Shih-Chieh Chang; Wei Hsuan
單位
出版者
著錄名稱、卷期、頁數 風險管理學報 20(1), p.5-28
摘要 In this study we examine the fair pricing of interest rate sensitive life insurance policies that are commonly sold in Taiwan. With the reference portfolio following Heston's stochastic volatility process, the payoff function of these policies consists of a series of forward-start options. All model parameters in this paper are estimated through actual Taiwanese market data. The fair valuation and risk measures of these interest sensitive life insurance policies are computed via Monte Carlo simulations. 本文檢視在台灣地區銷售之典型利率變動型壽險之公平定價問題。假設資產過程滿足Heston隨機變動模型、利率過程為CIR模型，保險給付將為一系列遠期起點期權之總和。本文就台灣財務市場之資料進行模型參數估計，再利用蒙地卡羅法計算契約公平價格，同時計算風險值（VaR, ES）。
關鍵字 interest sensitive life insurance;stochastic volatility;CIR interest rate model;Monte Carlo simulation;利率變動型壽險;Heston隨機變動模型;CIR利率模型;蒙地卡羅模擬
語言 en
ISSN 1561-9168
期刊性質 國內
收錄於 NotTSSCI Airiti Library Taiwan
產學合作
通訊作者
審稿制度 否
國別 TWN
公開徵稿
出版型式 ,電子版,紙本
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機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/122871 )