臺灣衍生性金融商品之發展利基與突破
學年 104
學期 2
出版（發表）日期 2016-04-30
作品名稱 臺灣衍生性金融商品之發展利基與突破
作品名稱（其他語言）
著者 李沃牆
單位
出版者
著錄名稱、卷期、頁數 期貨人季刊 1(57)，頁2-7
摘要 就在1995年2月26日，具百年歷史的英 國霸菱銀行，一名派駐新加坡的衍生性金融 商品交易員，因對日本景氣誤判，導致其在 新加坡及日本大阪二個交易所6.5億美元的 交易虧損。隔日，其虧損更擴大至10億美元 以上；此事件爆發後，全球股市如骨牌般效 應，全面下挫，全球籠罩在一片愁雲慘霧之 中。 由於一位過度自信的年輕小伙子－李森 （Nick Lesson），在衍生性金融商品的超額 交易，導致有 233 年悠久歷史的英國霸菱銀 行破產。此一事件不僅震驚了全球的金融市 場，徒使「衍生性金融商品（Derivative）」 在一夕之間聲名大噪。 衍生性金融商品顧名思義，就是從傳統 或基礎金融市場，如貨幣市場、債券市場、 股票市場、外匯市場等衍生出來的商品。基 本的衍生性金融商品契約型態主要有遠期契 約（Forward）、期貨（Futures）、交換契 約（Swap）及選擇權（Option）等四類，但 隨著契約型態搭配連結標的資產的不同，而 有不同類型的衍生性金融商品。伴隨金融不 斷創新，結合固定收益商品與衍生性金融商 品之結構型商品也因應而生，如信用連結債 券，以及連結衍生性商品之證券化商品，例 如合成型擔保債權憑證（Synthetic Collateralized Debt Obligation, Synthetic CDO）等，再 衍生的商品亦不勝枚舉。 衍生性金融商品之交易場所包括集中市 場及店頭（OTC） 市場。交易所交易之衍 生性金融商品皆為標準化商品；而OTC市場 之交易又稱為場外交易，交易商品可以客製 化，較少交易規範，以個別議價方式完成交 易，惟此種交易制度易衍生流動性與交易對 手風險，以及缺乏透明度等問題。
關鍵字
語言 zh_TW
ISSN
期刊性質 國內
收錄於
產學合作
通訊作者
審稿制度 否
國別 TWN
公開徵稿
出版型式 ,電子版
相關連結

機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/106932 )

SDGS 尊嚴就業與經濟發展,產業創新與基礎設施