| 中央銀行台北外匯市場干預行為分析 | |
|---|---|
| 學年 | 89 |
| 學期 | 2 |
| 發表日期 | 2001-04-21 |
| 作品名稱 | 中央銀行台北外匯市場干預行為分析 |
| 作品名稱（其他語言） | |
| 著者 | 萬哲鈺 |
| 作品所屬單位 | 淡江大學經濟學系 |
| 出版者 | 臺北市：臺北大學經濟系 |
| 會議名稱 | 第五屆經濟發展學術研討會 |
| 會議地點 | 臺北市, 臺灣 |
| 摘要 | 中央銀行外匯市場干預是否能有效降低市場匯價波動程度，是一個廣為討論的議題。臺灣中央銀行為打擊所謂「市場不正常預期心理」，在外匯市場的強力干預亦是常見動作。市場上對於央行匯市干預有效性抱持著不同的看法，尤其在民國87年央行以限制無本金交割遠期外匯資格打擊市場投機後，市場上對央行干預有效與否更是出現相當爭論。排除以往利用外匯存底變化做為央行干預匯市替代變數的缺點，本文改以每日外匯市場交易訊息推估央行外匯市場干預行為。透過所估算出之央行外匯市場干預金額，以GARCH模式分析央行外匯市場干預有效性議題。實證結果顯示，在研究樣本期間內，央行匯市干預雖可減少當日匯價變化幅度，但卻無法有效降低匯價波動程度，同時干預有效與否和各階段外匯市場對匯價變化的預期有關。 |
| 關鍵字 | 中央銀行;外匯市場;干預行為;GARCH模式;市場波動;Central Bank;Foreign Exchange Market;Intervention Behavior;Garch Model;Market Volatility |
| 語言 | zh_TW |
| 收錄於 | |
| 會議性質 | 國內 |
| 校內研討會地點 | |
| 研討會時間 | 20010421~20010421 |
| 通訊作者 | |
| 國別 | TWN |
| 公開徵稿 | Y |
| 出版型式 | 紙本 |
| 出處 | 第五屆經濟發展學術研討會論文集，15頁 |
| 相關連結 |
機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/95638 ) |
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