| 過度反應假設的探討：以我國電子股為對象 | |
|---|---|
| 學年 | 89 |
| 學期 | 2 |
| 發表日期 | 2001-04-13 |
| 作品名稱 | 過度反應假設的探討：以我國電子股為對象 |
| 作品名稱（其他語言） | |
| 著者 | 倪衍森; 呂倍強 |
| 作品所屬單位 | 淡江大學管理科學學系 |
| 出版者 | |
| 會議名稱 | 2001年兩岸管理科學學術研討會 |
| 會議地點 | 上海, 中國 |
| 摘要 | 本文觀察1995年第1週至1999年第8週間國內各電子股的週報酬來探討國內電子股的股價反應，是否合乎過度反應的假設，而採取週資料亦有別於以往文獻採取日資料，由於日資料的變異性較大且台灣股市有漲跌幅限制，因此週報酬較能真正反應股價的短期趨勢。以微觀的角度分別檢定各群組內的股價反應是否具有過度反應現象。我們在此主要探討兩種策略，第一種為同時買進輸家賣出贏家（買空殺多）的反向套利策略，是一種雙向策略；另一種則為在同一時間只買進贏家或賣出輸家，是一種單向的策略。本文就此兩策略，分別探討其是否具有異常報酬的現象。研究結果顯示第一種反向套利（買空殺多）策略將會帶來負的超額報酬，第二種單向策略中，賣出輸家所獲得的超額報酬則較買入贏家明顯。這顯示國內電子股具有「贏家持續超漲，輸家持續超跌」的現象。 |
| 關鍵字 | 過度反應;反向套利策略;電子股;贏家投資組合;效率市場假說;Overreaction;Reverse Arbitrage Strategy;Electronic Stock;Winner Portfolio;Efficient Market Hypothesis |
| 語言 | zh_TW |
| 收錄於 | |
| 會議性質 | 兩岸 |
| 校內研討會地點 | |
| 研討會時間 | 20010413~20010413 |
| 通訊作者 | |
| 國別 | CHN |
| 公開徵稿 | Y |
| 出版型式 | 紙本 |
| 出處 | 2001年兩岸管理科學學術研討會論文集，頁390-400 |
| 相關連結 |
機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/95324 ) |
GoogleAnalytics