微觀探討現貨與期貨股價指數的行為
學年 94
學期 1
出版（發表）日期 2006-01-01
作品名稱 微觀探討現貨與期貨股價指數的行為
作品名稱（其他語言） A Microscopic Investigation of the Behavior of between Spot and Futures Indices: Evidence from Taiwan's Spot and Futures Indices
著者 邱建良
單位 淡江大學財務金融學系
描述 計畫編號：NSC95-2416-H032-007 研究期間：200608~200707 研究經費：412,000
委託單位 行政院國家科學委員會
摘要 現貨市場與指數期貨市場間有強烈的相關性。然而，本研究在探討期貨與 現貨市場的行為在相同事件發生時的反應程度是否相同，在財務領域中為一重要 課題。本研究欲探討期貨與現貨行為在不同事件下反應的基本特性。當相同事件 發生時去比較現貨與期貨的行為是否是相同。現貨與期貨行為是不同的暗指著市 場可能是不具效率性。所以投資者可以透過不同市場的操作獲取套利機會。 本文主要探討︰ (1)如果實證資料存在結構性轉變，則會產生模型設定錯誤 的問題。(2)以跳躍模型探討不同的事件和獲得資訊獲知的過程的影響。因此， 本研究採用ARJI 趨勢模型分析現貨和期貨的關係，在不同事件內現貨和期貨基 本特性的差異性。在不同市場間對資訊的反應可能是非對稱的。(3)研究恆常性 及短暫性或ARJI 趨勢模型的短期組成要素，可以分析當事件發生時在不同市場 間調整的速度。暸解在不同的市場間必要的特性是否具有差異性是重要的。此結 果可供投資者便於去理解現貨和期貨的真實特徵，可降低不良決策。
關鍵字 期貨與現貨;結構性轉變;ARJI 趨勢模型
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機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/4951 )

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