期刊論文
| 學年 | 104 |
|---|---|
| 學期 | 1 |
| 出版（發表）日期 | 2015-09-01 |
| 作品名稱 | 以雙排序法與迴歸分析建構收益資產複合評價模式-台灣股市與產業差異之實證 |
| 作品名稱（其他語言） | |
| 著者 | 葉怡成 |
| 單位 | |
| 出版者 | |
| 著錄名稱、卷期、頁數 | 貨幣觀測與信用評等 115，頁54-65 |
| 摘要 | 股價評估主要有資產基礎法與收益基礎法。本文的成長價值複合模式結合了這兩種方法，並融合市場基礎法的精神，以迴歸分析與市場數據決定模型中的二個待定係數。實證結果證明 (1) 當ROE小於某一個門檻時，PBR的大小與ROE的大小無關的假設是合理的，因此將成長價值模式修正為成長價值複合模式有其必要性。(2) 本文提出的雙排序法可以建立合理股價的各分位數模型，使得股價的估計值可以是一個區間估計值。研究結果顯示，分位數越高，價值係數k越大，但成長係數m差異不大。(3)評價模式具有產業區別性。如果忽略產業區別性，用全部產業的評價模型來評價營建產業公司會有明顯高估的現象。 |
| 關鍵字 | 股價淨值比;股東權益報酬率;股價;評價模型;成長;價值 |
| 語言 | zh_TW |
| ISSN | |
| 期刊性質 | 國內 |
| 收錄於 | |
| 產學合作 | |
| 通訊作者 | |
| 審稿制度 | 是 |
| 國別 | TWN |
| 公開徵稿 | |
| 出版型式 | ,紙本 |
| 相關連結 |
機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/106194 ) |